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Les derniers faits et gestes de Warren Buffett et Jim Rogers (Novembre 2013)

J’inaugure une nouvelle rubrique pour partager avec vous les derniers faits et gestes de mes mentors. Et ce mois-ci, Warren Buffett et Jim Rogers sont passés à l’action !

Commencons par Warren Buffett qui a surpris son monde en déclarant le 14 novembre 2013 avoir acquis 40,1 millions d’actions soit 3,45 milliards de dollars dans Exxon Mobil.
Pour en savoir plus sur ses raisons, regardons ce que Warren Buffett disait d’Exxon Mobil dans sa lettre aux actionnaires de 2011.

Today the world’s gold stock is about 170,000 metric tons. If all of this gold were melded together, it would form a cube of about 68 feet per side. (Picture it fitting comfortably within a baseball infield.) At $1,750 per ounce – gold’s price as I write this – its value would be $9.6 trillion. Call this cube pile A.
Let’s now create a pile B costing an equal amount. For that, we could buy all U.S. cropland (400 million acres with output of about $200 billion annually), plus 16 Exxon Mobils (the world’s most profitable company, one earning more than $40 billion annually). After these purchases, we would have about $1 trillion left over for walking-around money (no sense feeling strapped after this buying binge). Can you imagine an investor with $9.6 trillion selecting pile A over pile B? Beyond the staggering valuation given the existing stock of gold, current prices make today’s annual production of gold command about $160 billion. Buyers – whether jewelry and industrial users, frightened individuals, or speculators – must continually absorb this additional supply to merely maintain an equilibrium at present prices.
A century from now the 400 million acres of farmland will have produced staggering amounts of corn, wheat, cotton, and other crops – and will continue to produce that valuable bounty, whatever the currency may be. Exxon Mobil will probably have delivered trillions of dollars in dividends to its owners and will also hold assets worth many more trillions (and, remember, you get 16 Exxons). The 170,000 tons of gold will be unchanged in size and still incapable of producing anything. You can
fondle the cube, but it will not respond.

En résumé, je pense que Warren Buffett a 3 raisons d’investir dans Exxon Mobil

  • Un cash flow important, l’entreprise qui dégage le plus de profits dans le monde
  • Un business pérenne, qui sera encore profitable dans 100 ans
  • Un prix abordable, à 11,8 fois les bénéfices des 12 prochains mois, avec un dividende de 2,7% (Exxon Mobil fait partie des rares sociétés ayant augmenté leur dividende chaque année depuis 31 ans)

 

Jim Rogers a lui déclaré avoir recommencé à acheter des actions chinoises (vidéo ici)

Si vous êtes intéressés par le marché chinois, sachez qu’il y a en fait plusieurs marchés différents. La réglementation est complexe et je trouve assez difficile de s’y retrouver. Il y a par exemple:

  • Le marché A: sociétés de République populaire de Chine (à l’exclusion de Hong Kong) négociées sur les Bourses de Shanghai et de Shenzhen (ce marché est fermé aux investisseurs étrangers)
  • Le marché B: sociétés listées à Shenzhen et à Shanghai et libellés en dollar américain ou hong-kongais
  • Le marché H: sociétés chinoises cotées à Hong-Kong, le marché principal de fait.

Pour en savoir plus, je vous conseille cet article de l’AGEFI. D’après mes sources, Jim Rogers investit sur des actions chinoises bien précises, il n’achète pas l’index (que va répliquer le tracker mentionné dans cet article de l’AGEFI).

A suivre !

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A propos de l'auteur

Tanguy

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