J’ai récemment accompagné un couple de quarantenaires venu me voir pour gérer leur patrimoine. Avec 20 ans d’horizon de placement devant eux, ils pouvaient largement se permettre d’investir sur le long terme. Pourtant, la majorité de leurs liquidités dormait sur des livrets, dont le rendement ne dépassait même pas l’inflation. La raison n’était ni un manque de moyens, ni un manque de volonté : c’était un manque de connaissance des possibilités d’investissement, doublé de la peur de faire des erreurs. Ce cas illustre parfaitement pourquoi préparer sa retraite dès 40 ans demande une méthode, pas seulement de bonnes intentions.
1. Commencer par estimer précisément ses droits
La première étape consiste à regarder concrètement à quoi l’on aura droit à la retraite. Ces droits sont calculés en fonction des cotisations versées et du nombre de trimestres validés, consultables gratuitement sur info-retraite.fr. Ce montant peut évoluer au gré des réformes, mais il donne un ordre de grandeur indispensable pour bâtir une stratégie réaliste plutôt que de naviguer à vue.
2. Se construire un revenu complémentaire qui ne dépend pas du travail
Le système de retraite par répartition est fragilisé par plusieurs facteurs structurels : allongement de l’espérance de vie, vieillissement démographique, baisse du ratio cotisants/retraités. Le Comité d’orientation des retraites (COR) l’a documenté : la pension moyenne, aujourd’hui autour de 50 % du revenu des actifs, pourrait tomber à 36 % à horizon 2070.
En 2026, le COR a actualisé sa prévision en intégrant la baisse de la fécondité à 1.4 enfant par femme contre 1.8 précédemment. Moins d’enfants, c’est moins de population active (à solde migratoire constant). Donc moins de cotisant, conduisant à une baise des ressources du système de répartition à un creusement du déficit dans les prochaines années
Se créer un revenu complémentaire issu du capital plutôt que du travail devient donc une nécessité, pas une option de confort. C’est précisément ce qui manquait à mon couple de quarantenaires. Leur épargne, correctement investie, aurait déjà pu commencer à porter ses fruits au lieu de stagner sur des livrets rongés par l’inflation.
3. Ne jamais imiter aveuglément les investissements des autres
Chaque investissement retraite doit répondre à quatre questions précises : quel rendement, quel risque, quels frais, quelle fiscalité ? Ce qui fonctionne pour un voisin ou un collègue ne convient pas nécessairement à votre situation. Pour ce couple par exemple, après analyse de leur profil et de leur horizon, une allocation dynamique en actions s’est révélée bien plus adaptée que les produits d’épargne classiques qu’ils envisageaient par réflexe.
En investissement, imiter votre beau-frère Jean-Claude est rarement une bonne idée. En effet, statistiquement, les investisseurs ont en moyenne des performances très moyennes. Ce fait a été documenté par des études comme l’étude DALBAR. En investissement, votre pire ennemi, c’est vous-même !
4. Ne pas repousser : le coût du temps perdu
La retraite est un horizon lointain, ce qui pousse naturellement à reporter la décision. Or ce report coûte cher. Sur un capital de 100 000 € investi sur un indice actions mondial (rendement historique proche de 8,3 % par an). Attendre un an avant d’investir représente une perte de 76 804 €.
Attendre deux ans : 147 734 € de manque à gagner, soit davantage que le capital de départ…
Ce constat ne signifie pas qu’il faut se précipiter sur le premier placement venu, mais que chaque année d’inaction a un coût réel, d’autant plus élevé que l’horizon de placement est long — comme c’était le cas pour ce couple de quarantenaires.
Conclusion
Préparer sa retraite dès 40 ans, c’est d’abord sortir de l’inertie que crée la peur de mal faire. Le couple que j’ai accompagné avait tout pour investir sereinement. Du temps, du capital, de la capacité d’épargne, un objectif clair. Il ne leur manquait qu’un accompagnement pour transformer cette épargne dormante en capital réellement productif.
Vous avez plus de 40 ans et votre épargne dort sur des livrets ? Contactez-moi pour un premier échange sans engagement.
