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Gérer une épargne d’attente (en faisant mieux que le livret A)

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Régulièrement, je reçois des questions sur la façon d’investir son argent mais récemment plusieurs questions ont convergé vers un produit dont je parle très peu sur blog. Ce produit c’est l’épargne d’attente. 
Voici quelques extraits d’échanges et que j’ai pu avoir lors d’échanges informels ou lors de sessions de coaching individuel
 
« J’ai 100,000 euros sur mon compte en banque, que me conseilles tu de faire?  J’ai un projet d’achat de résidence principale pour lequel j’aurais besoin de cette somme comme apport. Mais cela fait 2 ans que je cherche et je ne sais pas si je vais trouver cet année. Dois je investir cet argent sur un PEA comme tu en parles souvent sur ton blog?

« J’ai prévu d’investir 50,000 euros en bourse à terme mais je ne veux pas investir d’un coup. Je vais étaler mes achats par tranches de 2,000 euros par mois. Dois je faire un virement sur le PEA de 50,000 euros?« 

« Mes enfants vont commencer des études supérieures l’an prochain, est ce que je peux investir mon épargne en bourse en attendant« 
 
Dans ces situations, j’ai souvent indiqué les avantages de placer les sommes sur un compte d’attente, dont les caractéristiques sont :
  • Un support peu volatil, idéalement à capital garanti
  • Une disponibilité rapide, sous 48h
  • Une interface en ligne permettant de faire des opérations d’achats / retraits immédiatement en 24/7
 
Habituellement, le support traditionnel d’un compte d’attente est le livret A. Ce livret A (ou encore mieux Livret Epargne Populaire rémunéré à 1% si vous avez des revenus modestes)  peut aussi bien être utilisé comme fonds de précaution, comme fonds d’attente voire (pas toujours heureusement) d’épargne long terme pour les enfants.

Hors pour un fonds d’attente, il existe mieux que le livret A. Le taux de rémunération actuel est de 0.5%. Il est possible de faire beaucoup mieux,.
 
A titre personnel, j’ai eu beaucoup de fonds d’attente cette année en raison de mes 2 nouveaux achats immobiliers en France ainsi que des travaux en cours dans ma RP. En analysant les offres disponibles, la meilleure offre que j’ai trouvé est l’offre « Epargne de Précaution » proposé par NALO. 
 
Les avantages de l’offre « Epargne de Précaution » proposé par NALO. sont :
  • Un support peu volatil.
  • Les fonds sont composés pour 2/3 de fonds euros Generali à capital garanti et pour 1/3 de fonds obligataires Blackrock. Ce support permet par construction de réduire la volatilité, ne contenant pas d’actions.
  • Par rapport au livret A les avantages sont principalement une rémunération plus élevée, d’environ 2.8% net de frais de gestion et avant impôt. Ce rendement peut baisser mais il reste largement supérieur à celui du livret A.

 

 
Mais ce contrat a également des avantages par rapport à l’assurance vie classique. Si vous en détenez une, les avantages sont substantiels, surtout si votre contrat est chargé en frais ou avec un fond euros peu rémunérateur
  • L’absence de contrainte d’investir en unités de compte pour accéder au fonds euros. Pour une épargne d’attente, qui doit être utilisable à tout moment, il ne faut pas investir sur des supports volatils comme les actions, sous peine de devoir sortir au mauvais moment.
  • Un procédure de virement rapide, j’ai reçu mes fonds sous 48h. Ce n’est pas aussi immédiat qu’avec un livret mais en général acceptable et meilleur que les assurances vie du marché
  • Une interface simple, en ligne. Pas de justificatif à fournir, tout se fait en quelques secondes
 
La souscription se fait simplement, en ligne, en quelques minutes 
 
Pour améliorer encore l’intérêt de l’offre, vous pouvez souscrire via mon lien affilié et l’offre de parrainage et sélectionner « Epargne de Précaution » comme indiqué sur l’image ci-dessous. Grace à Investir et Devenir Libre, vous bénéficiez de 3 mois de frais de gestion offerts
 
 
Une fois votre fonds de précaution ouvert, vous aurez optimisé cette épargne qui dormait sur votre compte courant ou votre livret A, en peu de temps. Toute votre épargne disponible d’attente sera au même endroit et pourra facilement financer vos projets dans l’année.
 
En ce moment, je garde sur ce compte mon apport qui va financer mon second achat immobilier. La signature est prévu d’ici fin octobre. Il s’agit d’un appartement de 4 chambres à Talence (la ville universitaire de Bordeaux) que je vais exploiter en collocation sous le régime LMNP.
 
Les travaux de mon premier achat immobilier d’un T4 à Bordeaux avancent bien et j’ai hâte de voir le résultat final.
 
Et vous, qu’utilisez vous pour vos fonds d’attente? 
 

CE QUE J’AI APPRIS – Mes lectures

  • Un excellent article sur le PER qui rappelle qu’en cas de décès, votre conjoint récupère toutes les sommes sans impôt, la succession au conjoint n’étant pas taxable (et au taux réduit de 20% pour les enfants).
  • Un papier d’impact du vieillissement de la population. En résumé:
    • Augmentation de la richesse des ménages par rapport à la taille de l’économie (wealth to GDP)
    • Certes les personnes agées épargnent moins en pourcentage de leur revenus mais les personnes agées sont statistiquement plus riches que les personnes jeunes
    • Ce surplus de richesse est investi sur les marchés ce qui provoque une baisse des taux d’intérêt par effet d’offre et de demande

Je donne en général assez peu de crédit aux théories macro-économiques. Certains économistes prédisaient en effet une forte baisse des actifs financiers lorsque que la génération du baby boom à la retraite vendrait ses actions. Et ce papier dit l’inverse. Ce papier a le mérite d’aller à l’encontre du message dominant que les taux d’intérêt vont fortement augmenter dès que les banques centrales cesseront les achats d’actifs.

PORTEFEUILLE – Septembre 2021

  • Le portefeuille est toujours investi (30%) en immobilier US, en hausse suite à la revalorisation des prix immobiliers. Je suis propriétaire de 3 maisons, après la vente de 2 maisons en 2020. Sur ce mois, le cash flow net est de 1152€. Comme on me pose régulièrement la question, je reçois mes loyers nets en dollars sur un compte Bank of America.
  • Les actions sont le poste le plus important à 56%.  Logiquement en hausse depuis le mois prochain suite au versement exceptionnel sur le PER car mon allocation est 100% actions. J’applique la stratégie passive d’investissement à long terme. Mon portefeuille est accessible à tous les membres de la formation PEA.
    • Le PEA baisse de 2,6% ce mois-ci soit une progression de 473% depuis juin 2014, soit une performance annualisée de 27%.
    • PEA Fortuneo: au plafond, pas d’opérations ce mois ci

    • PEA Bourse Direct: renforcement du tracker CW8

  • Le cash disponible est 2%, en baisse suite au financement de travaux dans ma RP.  Chaque enfant a dorénavant sa chambre et nous lançons l’aménagement de notre cave. Je prévois d’utiliser le cash pour compléter mon apport sur mon futur projet immobilier et continuer à financer des travaux sur ma résidence principale
  • Les obligations représentent 13% de mon patrimoine, dont
    • Mon Plan d’Epargne Entreprise.
    • Un contrat de prêt immobilier aux USA à 7% qui me verse des intérêts tous les mois (inclus dans le cash flow net des USA ci-dessus)
    • Une assurance-vie Nalo investie comme épargne de précaution (rendement moyen de 2% net) sur laquelle j’ai placé en attente le remboursement de mon contrat de prêt avec Homes of England. Il s’agissait d’un contrat de prêt court terme (8 mois) à 6% avec la société Homes of England. Il est toujours possible de souscrire. Si vous souhaitez être mis en relation avec eux, vous pouvez laisser vos coordonnées ici pour être recontacté.
  • L’or et l’argent représentent 0,1% de mon patrimoine. Je détiens l’or et l’argent via les sites aucoffre.com et goldmoney.com.

Pour apprendre comment j’ai mis en place ma stratégie d’indépendance financière, inscrivez vous à ma lettre d’information et recevez mon guide gratuit

Défiscaliser avec le PER

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L’avantage (et l’inconvénient) d’être un geek de l’investissement c’est que le cerveau est toujours en train de chercher à optimiser ses investissements. Et pendant mes congés, j’ai certes profité de l’été et du repos estival mais en arrière-plan, je savais que je n’avais pas pris de décision satisfaisante pour allouer ma poche en attente sur l’assurance-vie Nalo.

La lumière est venue lorsque j’ai reçu mon avis d’imposition. Vous avez du recevoir le votre également. Et il comporte peut-être une opportunité d’économies d’impôts. Dans mon cas, c’était la ligne « Plafond Epargne Retraite » Je vous invite à la regarder de près.

Dans mon cas, je me suis rendu compte qu’il me restait un plafond disponible important, supérieur à 50,000 €. En effet, lorsque ces plafonds ont commencé à apparaitre sur les avis d’impositions, ils ne servaient qu’à investir sur les PERP, des enveloppes peu performantes, coûteuses et uniquement versés en rente. Je n’y faisais donc pas attention, décidé à ne pas mal investir au prétexte de défiscaliser. Après tout les impôts payent le fonctionnement de notre pays, c’est donc un poste utile selon moi.

Mais la situation avait changé car l »année dernière, j’ai ouvert et effectué un premier versement sur un PER (Plan Epargne Retraite) et j’ai eu la bonne surprise de constater une réduction de mes impôts de 4,500€. J’avais en effet trouvé un enveloppe performante, peu couteuse et permettant de sortir en capital. Un produit toutefois complexe dont j’ai expliqué les subtilités dans cet article mais qui vaut la chandelle surtout si votre TMI est supérieure ou égale à 30%. 

Je me suis donc demander comment je pouvais optimiser mes versements et j’ai abouti à la conclusion qu’il était possible d’économiser près de 16,000€ l’an prochain ! Et tout en investissant sur des ETFs performants avec des frais de gestion réduits.

Peut on faire rimer investir et défiscaliser?

Depuis que j’ai commencé ce blog en 2011, j’ai toujours mis en garde contre les produits de défiscalisation. Les Robien, Pinel et autres solutions de défiscalisation immobilières sont malheureusement souvent à l’avantage des promoteurs et vendeurs plutôt que des investisseurs.  Et c’est pour cela que je n’ai jamais recommandé de produits de défiscalisation. En effet, à quoi bon économiser quelques milliers d’euros d’impôts si c’est pour faire un mauvais investissement. Le jeu n’en vaut pas la chandelle. 
Pourtant nombreux sont ceux qui se laissent tenter, appâtés par les promesses de vendeurs de rêves dont la rémunération dépend de leurs ventes. Cette situation continue de perdurer mais il existe, enfin, un moyen de faire concilier la défiscalisation et l’investissement, le nouveau PER. 

Investir avec le PER ? 

Le PER est une nouvelle enveloppe, crée par la loi PACTE, et qui a avantageusement remplacé les anciens PERP qui étaient peu attractifs. Cette enveloppe permet d’investir sur les marchés financiers, obligations ou actions. Surtout sont apparus sur le marché des PER très intéressants car ils permettent d’investir sur des trackers actions, ces ETFs qui permettent de répliquer la performance du marché avec des frais réduits. 

Dans cet article, j’avais détaillé le fonctionnement du PER Linxea que j’ai ouvert l’an dernier, il permet notamment d’investir sur l’excellent tracker Amundi World qui réplique l’indice MSCI World, composé des 1,600 plus grandes entreprises côtés en bourse, dans plus de 20 pays. 

Les avantages du PER ? 

Pour investir en bourse, j’ai l’habitude de recommander le PEA comme l’un des 10 commandements pour investir à long terme, en raison de son absence de frais de gestion et de son exonération d’impôt sur le revenu à la sortie.

L’avantage majeur du PER est la possibilité de déduire les sommes versés de son assiette d’impôt sur le revenu. Concrètement, j’ai décidé verser 15,000 euros à l’ouverture de mon PER. Ces 15,000 euros ont été déduits de mon revenu imposable. Mon taux marginal d’imposition sur cette tranche est de 30% ce qui fait que ma réduction d’impôt a été de 30% * 15,000 = 4,500 euros. 

Ce qui veut dire que vous devez simuler dans votre cas quelle sera la réduction d’impôts. Si  par exemple  vous n’êtes pas imposable,  il ne sera pas opportun de faire des versements sur le PER car vous n’aurez pas droit à un crédit d’impôt. Dans le cas d’un ménage non imposable, le PEA (Plan Epargne Actions) sera préférable.

Pour revenir au PER, il faudra donc simuler et de préférence faire valider votre simulation par votre centre d’impôt. C’est ce que j’ai fait dans mon cas et qui m’a permis de définir le montant maximal de déduction possible soit un versement de 53,462 euros dans le fichier ci-dessous

Etape 1: Vérifier le montant éligible

Pour connaitre votre montant éligible, il suffit de vous reporter à la rubrique PLAFOND EPARGNE RETRAITE de votre avis d’imposition.

Oui cet avantage est plafonné mais au dela des 10,000€ du plafond classique pour les niches fiscales. Il dépendra principalement de votre salaire. Il existe 2 façons toutefois d’augmenter son plafond.

La première est d’utiliser la possibilité de cumuler jusqu’à 3 ans de plafonds annuels sur un seul versement. 

La seconde, si vous êtes en couple, est d’utiliser également le plafond de votre conjoint. C’est possible sur votre contrat, à condition que vous utilisiez la totalité du plafond disponible.

Etape 2: Simuler votre économie auprès des impôts

Le calcul de l’imposition par tranche marginale rend le mécanisme de réduction d’impôt un peu complexe surtout si, comme moi, vous devez compter avec le quotient familial. Je me suis d’ailleurs rendu compte que près d’un tiers de mon impôt en provenait. Le résultat, c’est que les versements sur le PER permettent de gommer ce quotient familial.

Dans votre cas, le mieux est de simuler auprès des impôts votre déduction fiscale. Le plus sur est de le faire directement sur leur site 

Une fois cette simulation faite, vous pourrez vous assurer de la tranche marginale sur laquelle vous défiscaliserez. Et je vous invite, comme je l’ai fait, à vous faire confirmer cela par votre centre d’impôts. 

Etape 3: Choisir le meilleur PER

Tous les PER ne se valent pas loin de la. Et le temps que vous passerez à le choisir soigneusement sera très largement récompensé tant la performance sur une durée longue peut varier de plusieurs dizaines à centaines de milliers d’euros. 

  • Pour l’investisseur qui souhaite gérer en autonomie, le meilleur contrat me semble le PER Linxea Spirica. C’est celui que j’ai décidé d’ouvrir avec une allocation 100% ETF (90% World et 10% Emerging Markets)
  • A noter que la souscription du PER Linxea Spirica se fait intégralement en ligne, jusqu’à la signature ! Pour les allergiques à la paperasse administrative comme moi, c’est un bonheur. 
  • Voici mon classement des meilleurs PER !
  Courtier Assureur / Banque Type de PER Frais d’entrée Frais de gestion sur encours ETF
Linxea SPIRICA (Credit Agricole) PER Assurance 0% 0,50% Oui
Linxea Suravenir (Crédit Mutuel) PER Assurance 0% 0,60% Oui
https://www.yo
 Yomoni Crédit Agricole Tittres PER Bancaire 0% de 0,7% à 1,6% Oui

Si vous découvrez le PER avec cet article, je vous encourage à regarder cette vidéo qui va expliquer les mécanismes importants du PER. Rappelons que c’est un produit tunnel fiscalisé à la sortie, il faut bien réfléchir avant d’investir.

Tout savoir sur le PER en vidéo

LECTURES

  • La lettre semi annuelle du fonds Barrage  principalement investi dans la tech. Inclus un graph de la performance annuelle SP 500, toujours utile pour se rappeler que la volatilité est intrinsèque aux marchés et que l investisseur patient et discipliné aura été récompensé par un rendement moyen de 10% par an.
  • Un été propice à la lecture avec des classiques comme Les Aventures de Sherlock Holmes , La Guerre des Gaules de Jules César ou encore L’art de la Guerre du Sun Tzu
  • Sortir de l’impasse post-coloniale, de Philippe San Marco, Un livre atypique qui revient sur l’histoire coloniale de la France et qui avec rigueur va au dela des clichés culpabilisateurs ou condescendants pour donner une vision objective de la période coloniale. Instructif pour déconstruire les idées reçues.

PORTEFEUILLE – AOUT 2021

  • Le portefeuille est toujours investi (29%) en immobilier US, en hausse suite à la revalorisation des prix immobiliers. Je suis propriétaire de 3 maisons, après la vente de 2 maisons en 2020. Sur ce mois, le cash flow net est de 1070 €. Comme on me pose régulièrement la question, je reçois mes loyers nets en dollars sur un compte Bank of America.
  • Les actions sont le poste le plus important à 56%.  Logiquement en hausse depuis le mois prochain suite au versement exceptionnel sur le PER car mon allocation est 100% actions. J’applique la stratégie passive d’investissement à long terme. Mon portefeuille est accessible à tous les membres de la formation PEA.
    • Le PEA progresse de 2,5% ce mois-ci soit une progression de 489% depuis juin 2014, soit une performance annualisée de 28%.
    • PEA Fortuneo: au plafond, pas d’opérations ce mois ci

  • PEA Bourse Direct: pas d’opérations ce mois ci

  • Le cash disponible est 3%. Je prévois d’utiliser le cash pour compléter mon apport sur mon futur projet immobilier et financer des travaux sur ma résidence principale
  • Les obligations représentent 12% de mon patrimoine, dont
    • Mon Plan d’Epargne Entreprise.
    • Un contrat de prêt immobilier aux USA à 7% qui me verse des intérêts tous les mois (inclus dans le cash flow net des USA ci-dessus)
    • Une assurance-vie Nalo investie comme épargne de précaution (rendement moyen de 2% net) sur laquelle j’ai placé en attente le remboursement de mon contrat de prêt avec Homes of England. Il s’agissait d’un contrat de prêt court terme (8 mois) à 6% avec la société Homes of England. Il est toujours possible de souscrire. Si vous souhaitez être mis en relation avec eux, vous pouvez laisser vos coordonnées ici pour être recontacté.
  • L’or et l’argent représentent 0,1% de mon patrimoine. Je détiens l’or et l’argent via les sites aucoffre.com et goldmoney.com.

Forger son caractère (et devenir riche et heureux)

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Les marchés financiers ont été pour moi récemment une grande source de satisfaction, comme je l’écrivais dans mon reporting sur la performance de +462% du PEA depuis 7 ans. L’immobilier n’est pas en reste, les maisons aux USA ayant largement dépassé leurs plus hauts de 2007 avec un effet d’accélération post covid sur les maisons avec jardin.

L’aventure n’est pas finie et de nouvelles opportunités existent. Je viens de signer une promesse de vente pour un 2e appartement sur Bordeaux / Talence alors que les travaux viennent de démarrer dans l’appartement de 3 chambres à  Bordeaux acheté le mois dernier. 

Je vais également renforcer les versements sur mon Plan Epargne Retraite après avoir constaté son efficacité pour bien défiscaliser ET bien investir. J’en reparlerais prochainement car j’ai du aller creuser dans le détail du calcul de mon impot pour maximiser ma réduction d’impot pour l’an prochain.  

Toutefois, les évènements récents ont rappelé à quel point les marchés étaient volatiles. A la baisse (en mars 2020) comme à la hausse (depuis avril 2020). Hors, savoir gérer cette volatilité est indispensable pour l’investisseur individuel même s’il délègue la gestion de son patrimoine à un gérant de fonds. Vous devez donc avoir (et acquérir si vous ne l’avez pas) la force émotionnelle nécessaire pour faire face à la volatilité des actions. Comme disait Peter Lynch « L’organe clé ici n’est pas le cerveau, c’est l’estomac. Avez vous l’estomac nécessaire, avez vous la patience nécessaire, pour gérer la volatilité des marchés financiers » J’adapterais la citation de Peter Lynch pour mentionner que c’est selon moi la force de caractère qui permet de faire face à la volatilité.

Et il faut reconnaitre que forger son caractère n’est pas vraiment un sujet à la mode.

Notre civilisation a même tendance à l’amoindrir par certains aspects comme la recherche du confort et du superflu. Pourtant c’est un domaine passionnant à explorer et une des recettes selon moi d’une vie riche et pleine. 

Warren Buffett aime donner des conférences à des étudiants et à l’occasion leur proposait un jeu. Imaginez que vous pouviez toucher 10% de tous les revenus d’un des étudiants de votre classe pendant toute sa vie. Qui choisiriez vous? Celui qui a les meilleures notes.? Celle qui est la plus belle? Probablement pas. Et si vous deviez vendre à découvert un élève? C’est à dire payer 10% des revenus d’un élève? Warren Buffet cherche dans les candidats qui postulent chez Berkshire 3 qualités: intelligence, énergie et intégrité. Ce sont des qualités que nous pouvons tous travailler.  Et qu’un certain Benjamin Franklin, que Warren Buffett cite, ont décidé de travailler intentionnellement.

Dans son autobiographie, Benjamin Franklin explique qu’il avait décidé de vivre une vie vertueuse. Pour cela il avait fait une liste de 13 vertus dont vous trouverez ici la version originale en anglais. Certaines sont un peu datées, après tout l’auteur vivait au 18e siècle. Mais nous retrouvons plusieurs principes partagés avec plusieurs religions :

  • Tempérance. Ne mangez pas à l’ennui ; ne buvez pas à l’altitude.
  • Silence. Ne parlez que de ce qui peut profiter aux autres ou à vous-même ; évitez les conversations insignifiantes.
  • Ordre. Que toutes tes affaires aient leur place ; laissez chaque partie de votre entreprise avoir son temps.
  • Résolution. Décidez ce que vous que vous devez faire ; effectuez sans faute ce que vous résolvez.
  • Frugalité. Ne faites pas de dépenses mais faites du bien aux autres ou à vous-même ; ne gaspillez rien.
  • Industrie. Ne perdez pas de temps ; soyez toujours employé à quelque chose d’utile ; éliminer toutes les actions inutiles.
  • Sincérité. N’utilisez pas de tromperie blessante ; pensez innocemment et avec justice, et, si vous parlez, parlez en conséquence.
  • Justice. Ne vous trompez pas en faisant des blessures ou en omettant les avantages qui sont de votre devoir.
  • Modération. Évitez les extrêmes ; abstenez-vous de ressentir les blessures autant que vous pensez qu’elles le méritent.
  • Propreté. Ne tolérez aucune saleté dans le corps, les vêtements ou l’habitation.
  • Tranquillité. Ne soyez pas dérangé par des bagatelles, ou lors d’accidents communs ou inévitables.
  • Chasteté. Utilisez rarement de la vénerie, mais pour la santé ou la progéniture, jamais à l’ennui, à la faiblesse ou à la blessure de votre propre paix ou réputation ou de celle d’autrui.
  • Humilité. Imiter Jésus et Socrate

Ce qui devient plus intéressant, c’est la mise en œuvre. Benjamin Franklin a mis ces principes par écrit pour en être conscient et il dédiait chaque semaine plus spécifiquement à une de ces 13 vertus. Il regardait donc son comportement de la semaine et notait sur un carnet le nombre de fois où il n’avait pas agi en accord avec cette vertu. 

Au bout de 13 semaines, Il avait ainsi fait le tour des 13 vertus. Et il recommençait le processus. Soit 4 fois par an (13 x 4 = 52 semaines).

Selon moi, la discipline peut permettre à la fois de s’enrichir mais aussi de vivre une vie vertueuse, c’est à dire prédisposée à faire de bonnes actions.

Et vous que pensez vous de cette philosophie de vie?

CE QUE J’AI APPRIS – Mes lectures

  • Retour d’une semaine de voile entre l’ile d’Yeu, la Rochelle, l’ile d’Oléron et l’ile de Ré ! Parfait pour déconnecter, les mouillages ne permettant pas de charger son téléphone qui reste donc éteint. L’occasion de lire « A guide to a good life« , de William B. Irvine, un excellent ouvrage qui traite du stoïcisme comme philosophie de vie et comment l’utiliser pour gagner en tranquillité d’esprit. J’ai beaucoup apprécié, notamment les quelques exercices pratiques comme la visualisation négative. Cela consiste à imaginer un évènement négatif, par exemple la perte de la vue, puis à constater qu’aujourd’hui il ne s’est pas produit. Et donc à mieux profiter de ce que l’on a. Inspirant
  • L’autobiographie de Benjamin Franklin. Un personnage éclectique, qui a démarré dans l’impression pour ensuite s’investir dans les affaires publiques, une fois atteinte son indépendance financière. Une philosophie de vie intéressante, reposant sur des valeurs, du travail et de la discipline. Les quelques commentaires sur son époque nous rappellent comment le monde à évoluer. A l’époque il fallait un bateau à voile pour faire Philadelphie – Londres. Et du mal de mer ! Le progrès technique est passé par la. Par contre la nature humaine a peu changé, l’auteur rencontra dans sa vie des gens admirables mais aussi des voleurs, lâches ou paresseux.
  • Je viens de terminer un excellent ouvrage sur l’histoire du Plan Marshall. Dans cet ouvrage fouillé, l’auteur explique les mécanismes de la réussite de ce plan, l’une des plus grandes réussites de la diplomatie américaine. Je l’avais lu suite à une recommandation d’Hubert Védrine et je ne le regrette pas, l’auteur décompose excellement la relation américano-soviétique au sortir de la 2e guerre mondiale, le role stratégique de l’Allemagne et pourquoi cette aide économique a permis de consolider le bloc occidental en Europe de l’Ouest. En le lisant, j’ai aussi mieux compris pourquoi l’Allemagne avec aussi bien rebondi après sa défaite mais aussi pourquoi sa réunification avait rendu la Russie plus hostile également et facilitant l’accès au pouvoir de Vladimir Poutine

PORTEFEUILLE – Juillet 2021

  • Le portefeuille est toujours investi (29%) en immobilier US, en hausse suite à la revalorisation des prix immobiliers. Je suis propriétaire de 3 maisons, après la vente de 2 maisons en 2020. Sur ce mois, le cash flow net est de 1070 €. Comme on me pose régulièrement la question, je reçois mes loyers nets en dollars sur un compte Bank of America.
  • Les actions sont le poste le plus important à 48%.  J’applique la stratégie passive d’investissement à long terme. Mon portefeuille est accessible à tous les membres de la formation PEA.
    • Le PEA progresse de 1,7% ce mois-ci soit une progression de 474% depuis juin 2014, soit une performance annualisée de 28%. La valeur de la part dépasse pour la première fois les 100€, soit une multiplication de 5,7 depuis le point de départ à 17,5 en 2014 !
    • PEA Fortuneo: réinvestissement du dividende du tracker Vanguard Europe
    • PEA Bourse Direct: renforcement du tracker world Amundi CW8
  • Le cash disponible est 4%. Je prévois d’utiliser le cash pour compléter mon apport sur mon futur projet immobilier et financer des travaux sur ma résidence principale
  • Les obligations représentent 20% de mon patrimoine, dont
    • Mon Plan d’Epargne Entreprise.
    • Un contrat de prêt immobilier aux USA à 7% qui me verse des intérêts tous les mois (inclus dans le cash flow net des USA ci-dessus)
    • Une assurance-vie Nalo investie comme épargne de précaution (rendement moyen de 2% net) sur laquelle j’ai placé en attente le remboursement de mon contrat de prêt avec Homes of England. Il s’agissait d’un contrat de prêt court terme (8 mois) à 6% avec la société Homes of England. Il est toujours possible de souscrire. Si vous souhaitez être mis en relation avec eux, vous pouvez laisser vos coordonnées ici pour être recontacté.
    • Je prévois de réduire la poche d’épargne de précaution Nalo pour la réinvestir sur mon Plan Epargne Retraite. En effet, j’ai un plafond important et non utilisé des 3 dernières années qui vont me permette de défiscaliser à hauteur de 30% de mon apport. J’ai posté un résumé sur le forum devenir rentier

  • L’or et l’argent représentent 0,1% de mon patrimoine. Je détiens l’or et l’argent via les sites aucoffre.com et goldmoney.com.

Pour apprendre comment j’ai mis en place ma stratégie d’indépendance financière, inscrivez vous à ma lettre d’information et recevez mon guide gratuit

Bilan du PEA depuis 7 ans : +462% de performance

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Juin 2014, il y a 7 ans, j’ouvrais mon PEA Fortuneo avec un versement de 1750€. Et sa performance me sidère ! 
D’autant que la performance était déjà de +300% lorsque j’avais fait ce bilan à 5 ans.
Depuis , j’ai continué à alimenter mon PEA à investir. D’abord en choisissant des actions individuelles, avec de la réussite, puis en investissant progressivement sur des indices bourses, via les ETFs. J’ai d’ailleurs vendu ma dernière action que je détenais en direct cette année et mon portefeuille est donc à 100% composé d’ETF répliquant les grands indices mondiaux : SP 500, Europe, Emergents.
En 7 ans la performance a été étourdissante: +462% !
 

L’histoire continue avec un PEA n°2 

Depuis mars 2020, je ne peux plus investir sur ce PEA qui est au plafond des versements. J’ai donc investi sur un second car les couples mariés peuvent avoir 2 PEA. Le second PEA, uniquement investi sur un ETF World a cartonné: +42% depuis mars 2020 !
 

La discipline récompensée 

Pourtant cette performance exceptionnelle ne pouvait pas être prédite. Et nombreux sont ceux qui se sont fait piégés par l’extraordinaire volatilité des derniers mois. Volatilité à la baisse lors du krach de mars 2020 où nous avons vu de nombreux investisseurs vendre leurs actions, mais également volatilité à la hausse qui a également piégé ceux qui ont cru bon de sortir du marché pour éviter un futur krach. 
 

Modérer ses attentes

Nous ne pouvons pas savoir ce que l’avenir nous réserve, mais il serait illusoire de penser que les rendements futurs seront aussi élevés. A titre personnel, je serais déjà content si le portefeuille délivrait du 7% par an, et je pense que 5% est plus réaliste d’ailleurs. Loin des vendeurs de rêves, il faut savoir garder raison : les performances de la prochaine décennie pourraient bien être beaucoup plus faibles que les performances récentes.
 

La bourse est une succession de cycles

Warren Buffett l’avait rappelé en 1999 : Alors que les investisseurs attendaient des rendements de 15% par an, il indiquait que la bourse pouvait ne pas rapporter grand-chose sur certaines périodes. Et ces réflexions doivent nous éclairer sur un point fondamental : l’investissement, et en particulier, la bourse est gouvernée par les cycles. Il serait formidable d’entrer au plus bas et de sortir au plus haut mais pour beaucoup de raisons cela est très difficile, pour ne pas dire impossible. Le plus sage est donc de rester investi et de surfer sur la tendance haussière long terme de la bourse.
 

Rester diversifié

Je le disais récemment à un élève qui me demandait ce que je faisait en ce moment. Clairement, ce n’est peut-être pas le bon moment pour faire « all-in » en bourse. Inversement, je n’ai aucune intention de vendre mes ETFs qui sont investis à long terme.
Toutefois je suis l’adage de Warren Buffett « Soyez craintifs lorsque les autres sont avides« .  La forte hausse récente doit inciter à la prudence. Une bonne façon d’y faire face est d’être diversifié et de détenir par exemple d’autres classes d’actifs. 
 

Où j’investi en ce moment?

Par exemple dans l’immobilier : Je signe aujourd’hui l’achat d’un appartement à Bordeaux pour faire du locatif. Cela demande néanmoins de se former un minimum pour bien comprendre ce que l’on fait.
 
Une autre alternative, c’est l’obligataire. J’ai récemment parlé du prêt que j’avais fait au promoteur Homes of England à 6%. Cette offre est toujours ouverte si vous souhaitez y souscrire, c’est ici. C’est selon moi l’une des meilleures offres actuelles au regard des taux.
 
En version plus sécurisé, j’ai également déposé des fonds sur une assurance-vie Nalo à 2% net. C’est également ce qui se fait de mieux selon moi sur ce segment d’épargne liquide et sécurisé.
 
Ce sont des exemples uniquement, je vous laisse vous faire votre propre avis en fonction de votre situation. Nous avons bien profité de la hausse des marchés mais il faut garder les pieds sur terre !
 

CE QUE J’AI APPRIS – Mes lectures

  • Ce mois ci j’ai repris la lecture de classique à la place des traditionnels livres de finances. De l’Origine des Espèces de Charles Darwin traite, comme tout le monde le sait, de la théorie de l’évolution. C’est passionnant et pourtant je suis très loin d’aimer la biologie ! En précisant sa pensée, Charles Darwin explique qu’une meilleure formulation à la théorie de la sélection naturelle est le terme de survivance du plus apte. J’y vois un parallèle avec le monde capitaliste : après, le SP 500 n’est que le groupe d’entreprises le plus apte à survivre et sera à l’avenir remplacé si d’autres entreprises sont plus « aptes » à servir leurs clients de façon économiquement viable.
  • Toujours dans les classiques, j’ai lu The Wealth of Nations d’Adam Smith. J’avoue être passé rapidement sur certains passages, mais d’autres m’ont particulièrement intéressé dont je parlais le mois dernier dans mes réflexions sur le déconfinement et l’inflation. Ce qui est formidable, c’est que c’est livres sont accessibles facilement, disponible gratuitement en bibliothèque ou sur liseuse numérique !
  • Parce que je ne résiste pas à la lecture d’un bon livre, surtout s’il parle d’histoire économique, je vous conseille Une brève histoire économique d’un long XXe siècle de Philippe Chalmin. Dans cet ouvrage, l’auteur nous brosse un portrait mondial de l’évolution économique avec clarté et pertinence. .

PORTEFEUILLE – Juin 2021

  • Le portefeuille est toujours investi (26%) en immobilier US. Je suis propriétaire de 3 maisons, après la vente de 2 maisons en 2020. Sur ce mois, le cash flow net est de 1070 €. Comme on me pose régulièrement la question, je reçois mes loyers nets en dollars sur un compte Bank of America.
  • Les actions sont le poste le plus important à 49%.  J’applique la stratégie passive d’investissement à long terme. Mon portefeuille est accessible à tous les membres de la formation PEA.
    • Le PEA progresse de 3% ce mois-ci soit une progression de 465% depuis juin 2014, soit une performance annualisée de 28%
    • PEA Fortuneo:
      • Pas d’opérations ce mois-ci, le PEA est au plafond des versements.
      • Un dividende du tracker Vanguard Europe sera versé le mois prochain, en hausse de 86% par rapport à l’année dernière !
    • PEA Bourse Direct: renforcement du tracker world Amundi CW8
  • Le cash disponible est 4%. Je prévois d’utiliser le cash pour compléter mon apport sur mon futur projet immobilier.
  • Les obligations représentent 21% de mon patrimoine, dont
    • Mon Plan d’Epargne Entreprise.
    • Un contrat de prêt immobilier aux USA à 7% qui me verse des intérêts tous les mois (inclus dans le cash flow net des USA ci-dessus)
    • Une assurance-vie Nalo investie comme épargne de précaution (rendement moyen de 2% net) sur laquelle j’ai placé en attente le remboursement de mon contrat de prêt avec Homes of England. Il s’agissait d’un contrat de prêt court terme (8 mois) à 6% avec la société Homes of England. Il est toujours possible de souscrire. Si vous souhaitez être mis en relation avec eux, vous pouvez laisser vos coordonnées ici pour être recontacté.

  • L’or et l’argent représentent 0,1% de mon patrimoine. Je détiens l’or et l’argent via les sites aucoffre.com et goldmoney.com.

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Réflexions sur le Déconfinement, l’Inflation, l’Investissement et le Capitalisme

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Quel bonheur de voire la vie se réveiller avec ce déconfinement. Ce week-end, les terrasses étaient bondées et nous avons profité de la réouverture pour « splurger » comme disent les américains.
Nous avons en effet mis de côté nos habitudes raisonnables de consommation pour aller au cinéma, manger des bonbons, aller au restaurant, écouter de la musique, se coucher tard. Bref tel l’alcolique anonyme qui retrouve une bouteille, nous avons dépenser sans compter et sans raison. Et nous ne sommes pas les seuls.
 
Et comme l’économie réagit à la somme de nos décisions individuelles, c’est à un très fort rebond économique que l’on assiste dans le monde. A tel point que l’inflation, que l’on croyait disparu depuis plus de 20 ans, a refait surface. Je ne parle pas ici de la forte inflation que connait malheureusement l’Argentine, dont le peso a vu en 10 ans sa valeur divisé par 20 par rapport à l’euro ! 1 peso valait 0,17€ en 2011 contre seulement 0,0086 aujourd’hui.
 
 
Comble du désespoir, certaines personnes ont acheté des crypto monnaies pour se prémunir de la baisse de leur monnaie. Après une période de forte hausse, elles ont pris le krach du bitcoin de 50% en quelques semaines seulement; Ce krach avait un gout de déjà vu, dont j’avais parlé en 2018, mais dans des proportions encore plus fortes, les bulles semblant se suivre avec des tailles grandissantes. Heureusement, l’investisseur raisonnable, reste en dehors de ce casino et peut donc dormir sur ses 2 oreilles.
 
Warren Buffett est un investisseur raisonnable et n’a pas touché au Bitcoin. Il est un actionnaire de terrain, suivant de près la performance opérationnelle des entreprises qu’il détient. Cette position donne beaucoup de poids lorsqu’il commente l’économie. Il a lui-même indiqué dans sa dernière conférence annuelle qu’il y a avait de l’inflation aux USA. Et l’inflation n’a pas laissé de très bons souvenirs aux investisseurs. Dans les année 70, l’inflation avait pénalisé les actions et envoyé l’or au plafond.
 
Bis repetita? Au fond, c’est un peu la question que Bruno, un membre de la formation, m’a posé :
Pour compléter son patrimoine, penses-tu qu’il est intelligent de se positionner dès maintenant sur des matières premières comme l’or, l’argent, voire même le cuivre et le platine ?
 
Je pense qu’il est trop tard pour les matières premières. Le rebond risque en effet d’être conjoncturel. En effet, la demande a rebondi très fortement sans que l’offre n’ait le temps de s’y adapter. Il faudra en effet probablement plusieurs mois avant que l’offre puisse s’adapter. D’autant que certains changements sont structurels avec la demande pour les énergies dites vertes, consommatrices de certains matériaux spécifiques comme le nickel.
 
J’en profite pour partager le point de vue récent d’un expert des matières premières, Philippe Chalmin  dont je vous recommande le blog.
 
Il peut sembler difficile en de pareils moments de garder raison : de rappeler par exemple qu’à l’exception d’une situation qui pourrait rester tendue pour le maïs, les perspectives de récoltes mondiales pour la campagne 2021/2022 sont excellentes ; de souligner aussi que la surchauffe industrielle chinoise commence à marquer le pas et qu’en 2022 le rebond économique post-pandémie sera lui aussi du passé à l’heure où il faudra commencer à rétablir un peu partout un semblant d’équilibre des comptes publics. L’effervescence actuelle risque de n’avoir qu’un temps, de n’être que l’une de ces bulles que l’on retrouve en des périodes de volatilité extrême et non un cycle long comme ce fut le cas dans les années soixante-dix ou entre 2006 et 2013. Au-delà, en effet, des excitations spéculatives, chaque marché a sa propre histoire et à la fin du jour, ce sont les fondamentaux qui imposent leur logique, une logique qui ne correspond pas toujours à la frénésie ambiante.
 
Alors dans ce contexte, que faire? Faut-il croire les tenants d’un nouveau super cycle des matières premières et vendre nos actions?  Faut-il acheter de l’or?
Bien-sûr je ne peux pas prédire l’évolution future des prix, mais je peux considérer que les bases de l’investissement n’ont pas changé. Investir, c’est acheter un actif qui crée de la valeur. L’or n’en crée pas malheureusement, ni les matières premières en général. Une ferme oui, une forêt oui, mais pas des matières premières.
 
Par contre ceux qui produisent et vendent les matières premières vont logiquement en profiter. Et à ce jeu, il est sans doute judicieux de penser que cela boostera un certain nombre de pays émergents Dans ce bon article, JackFund est positif sur le Brésil, l’Afrique du Sud et le Chili.
Plus proche de nous, les forêts sont intéressantes même si aujourd’hui on ne peut guère en espérer un rendement supérieur à 1%. Certes, on peut penser que cet actif s’apprécie à long terme. D’ailleurs, le prix du bois flambe en ce moment, sous l’effet de la reprise, en particulier de la construction aux USA. D’ailleurs aux USA, c’est également la demande pour les maisons individuelles qui explose. Mes maisons ont pris 15% en valeur depuis le début d’année. C’est d’ailleurs un phénomène que l’on semble avoir en France. Je connais plusieurs parisiens qui ont vendu leur appartement pour s’installer au vert, à 1h de voiture de la capitale.
 
Dans ce contexte où tout, ou presque, semble monter, c’est donc à se demander ce qui monte vraiment. N’est-ce pas plutôt la valeur de la monnaie qui baisse? Adam Smith, l’auteur de La Richesse des nations, c’est le travail qui est la mesure réelle de la valeur échangeable de toute marchandise.  Ce qu’il note justement c’est que le travail demeure le « prix réel« , tandis que l’argent n’est que le « prix nominal« . ici c’est l’argent au sens de monnaie, c’est à dire dans notre système actuel la monnaie papier.
Or, la hausse actuelle des salaires aux USA est un autre signe selon moi que c’est en partie à une perte de la valeur de la monnaie que nous assistons. McDonalds a ainsi annoncé une hausse de 10% des salaires pour répondre à la pénurie de main d’œuvre, mais c’est une tendance générale : de la restauration à la banque en passant par la technologie.
Ce phénomène n’est pas nouveau historiquement. La valeur d’un dollar américain en 1921 est équivalent à 14 en 2021. La valeur du dollar aura été divisé par 14 en 100 ans !
 
Dans ce contexte, s’enrichir ne peut consister dans la conservation de cash. Il y est préférable la détention d’actifs comme les actions ou l’immobilier, éventuellement de la dette. Je viens de recevoir le remboursement de mon capital et le paiement des intérêts au taux brut de 6% par Homes of England. Pour en savoir plus, c’est ici.
 
 
Pour du long terme, je favorise (encore et toujours) les parts d’entreprises qui profitent de la reprise actuelle et continuent à créer de la valeur pour leurs clients et actionnaires.
Pourtant, la hausse des salaires et des matières premières pénalisera inévitablement les entreprises qui ne pourront les répercuter sur leurs clients. Accélérant une fois de plus la mutation du capitalisme et son renouvellement accéléré.
 
Je conclurais sur cette statistique:
En 1965, les entreprises du S&P 500 y restaient 33 ans. En 1990, ce chiffre avait baissé à 20 ans et il devrait atteindre 14 ans en 2026.
Ce qui revient à dire que 50% des entreprises du S&P 500 seraient remplacés dans les 10 prochaines années.
 
Cerise sur le gâteau, il est possible d’investir en actions tout en défiscalisant. En ces temps de déclaration d’impôts, je suis sur que cela va vous plaire.
 
Bons investissements,
 

CE QUE J’AI APPRIS – Mes lectures

  • J’ai commencé le livre « The psychology of money« . Ce livre est très utile pour explorer la dimension mentale de l’investissement comme le dit son titre. Je vous le recommande ! En particulier j’aime bien son approche différenciant ce qu’il faut pour devenir riche (être optimiste) et ce qu’il faut pour le rester (être paranoïaque)
  • Un papier intéressant de Vanguard sur l’inflation.
    Tout en relativisant les unes des médias sur l’inflation, en raison d’un effet de base très favorable, l’économiste explique qu’il est bien possible que l’inflation augmente. Si cela devait être le cas, leur avis est que cela favorisera plus les actions values et que growth. Je n’ai pas de conviction sur ce sujet mais comme d’habitude, il faut appliquer la règle de diversification !
  • Le krach mondial des cryptomonnaies et le bitcoin expliqué sur les échos.
  • Un point de vue intéressant sur les pays émergents que je partage.

PORTEFEUILLE – Mai 2021

  • Le portefeuille est toujours investi (26%) en immobilier US. Je suis propriétaire de 3 maisons, après la vente de 2 maisons en 2020. Sur ce mois, le cash flow net est de 525 €. Comme on me pose régulièrement la question, je reçois mes loyers nets en dollars sur un compte Bank of America
  • Les actions sont le poste le plus important à 49%.  J’applique la stratégie passive d’investissement à long terme. Mon portefeuille est accessible à tous les membres de la formation PEA
    • Le PEA progresse de 0,7% ce mois-ci soit une progression de 448% depuis juin 2014, soit une performance annualisée de 28%
    • PEA Fortuneo: j’ai vendu à regret mes actions Easyjet qui n’étaient plus éligible au PEA. J’ai réinvesti les liquidités sur 3 ETFS
      • BNP PARIBAS EASY MSCI EUROPE SMALL CAPS
      • AMUNDI ETF PEA MSCI EMERGING MARKETS
      • AMUNDI ETF PEA S&P 500 UCITS ETF
    • PEA Bourse Direct: renforcement du tracker world Amundi CW8
  • Le cash disponible est 4%. Je prévois d’utiliser le cash pour compléter mon  apport sur mon futur projet immobilier.
  • Les obligations représentent 21% de mon patrimoine, dont
    • Mon Plan d’Epargne Entreprise.
    • Un contrat de prêt court terme (8 mois) à 6% avec la société Homes of England qui vient d’être remboursé (capital et intérêt). Si vous souhaitez être mis en relation avec eux, vous pouvez laisser vos coordonnées ici pour être recontacté.
    • Un contrat de prêt immobilier aux USA à 7% qui me verse des intérêts tous les mois (inclus dans le cash flow net des USA ci-dessus)
    • Une assurance-vie Nalo investie comme épargne de précaution (rendement moyen de 2% net) sur laquelle j’ai placé en attente le remboursement de mon contrat de prêt avec Homes of England
  • L’or et l’argent représentent 0,1% de mon patrimoine. Je détiens l’or et l’argent via les sites aucoffre.com et goldmoney.com.

 

S’enrichir (lentement) comme Warren Buffett

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A 2 minutes à pied de ma maison, il y a une petite place avec un boulanger et une ostreiucultrice qui vient le dimanche matin. Alors que j’y allais chercher du pain et des huitres pour le diner,la une de Sud-Ouest sur Napoléon a attiré mon attention. Et je me suis dit que la situation avait bien changé depuis un an. Pas d’articles sur la crise économique ou la spéculation sur le bitcoin ! Il y a un an, les marchés avaient perdu plus de 30% et même Warren Buffett avait vendu ces actions de compagnies aériennes. Pourtant la seule chose à faire était d’investir en plein pessimisme.

Pourtant cela n’a pas empêché la valeur du patrimoine de Warren Buffett de dépasser 100 milliards de dollars. Et bien que nous ne soyons pas Warren Buffett, l’évolution de son patrimoine est intéressante à étudier pour l’investisseur de long terme.

Warren Buffett s’est enrichi vieux !

Sortons les chiffres ! Voici l’évolution du patrimoine de Warren Buffett en fonction de son age.


Ce qui m’a frappé en regardant ces chiffres, c’est que Warren Buffett était certes millionnaire jeune mais qu’il s’est enrichi surtout dans ces dernières années.
La moitié de sa fortune a été gagné dans ces 10 dernières années, alors que Warren Buffett avait entre 80 et 90 ans ! Dans cette seule décennie, sa fortune est ainsi passé de 50 milliards de dollars à 100 milliards de dollars.

Bien sur il a commencé très jeune par s’enrichir. Mais

  • A 19 ans, il avait déja 10,000 dollars. Warren Buffett avait fait des petits boulots comme livreur de journaux. Plus étonnant, il avait un parc de flippers dont il partageait à 50/50 les profits entre lui et les magasins qui lui laissaient en installer un.
  • A 30 ans, Warren Buffett était déja millionnaire. A l’époque, il savait déja qu’il était très doué pour l’investissement et faisait facilement du +50% par an en achetant des actions d’entreprises bon marché dont personne ne voulait
  • A 37 ans, la fortune de Warren Buffett atteint les 10 millions de dollars. Il a en effet passé la seconde en se faisant rémunérer pour gérer l’argent des autres et en logeant tous ces actifs dans la société Berkshire Hattaway.
  • C’est à 56 ans que la fortune de Warren Buffett le fera entrer dans le club des milliardaires avec une fortune estimée de 1.4 milliards de dollars. Mais il n’a alors gagné qu’a peine 1.4% de se fortune future !
  • A 90 ans, la fortune de Warren Buffett atteint les 100 milliards de dollars!

Avec patience et discipline

Est ce que Warren Buffett est devenu encore meilleur entre 80 et 90 ans? A-t-il fait un pari risqué qui a payé? Pas du tout. Certes il a investi dans Apple alors qu’il avait évité longtemps ce secteur. Mais sa performance a de fait été plus faible en pourcentage sur cette décennie. En fait Warren Buffett n’a pas investi dans des hedge funds complexes, il a fait mieux en détenant des entreprises ou parts d’entreprises.

Doubler son capital en 10 ans correspond à un rendement d’environ 7% par an. Ce qui est loin de la performance moyenne de Berkshire Hattaway, qui a été de 20% en moyenne entre 1964 et 2020. Le SP 500 faisait quand à lui 10.2% sur cette période.

Ce qui fait que cette dernière décennie a été si importante en terme d’enrichissement tient donc au capital de départ. Le fait de simplement le doubler l’a mathématiquement plus enrichi en 10 ans qu’au cours de toute son existence avant 80 ans

Condamnés à devenir riche ?

Cette logique mathématique s’applique par définition à tous. Si vous doublez votre capital tous les 10 ans, vous pouvez rapidement devenir riche si vous vivez longtemps

Imaginions que vous viviez jusqu’ à 90 ans et que vous soyez millionaire à 40 ans. A 50 ans, vous aurez 2 millions, puis 4M€ à 50 ans, 8M€ à 60 ans, 16M€ à 70 ans, 32M€ à 80 ans et 64M€ à 90 ans.

Et si vous avez 100,000 € à 40 ans? Et bien vous pourriez atteindre 6.4M€ à 90 ans. Pas mal tout de même !

Ne pas être inquiet

Bien sur, sur ces niveaux de richesse, l’accumulation dépasse largement les besoins humains. Comme le dit justement Warren Buffett, à ce niveau, l’argent n’a plus d’utilité. Le temps a de l’utilité pour lui mais plus d’argent, non.

L’un des grands bénéfices de mettre en place un plan d’investissement solide, est d’être serein par rapport à l’argent. Plus d’argent ne rend pas plus heureux par le fait de consommer. Par contre, être en sécurité financière, apporte une sérénité qui permet d’être plus heureux

Et Napoléon?

Grand fan d’histoire, je n’ai pas acheté le Sud-Ouest malgré sa une sur l’Empereur des Français. Par contre je suis en train de dévorer un excellent ouvrage sur cette période que je vous recommande si vous aimez l’histoire et la géopolitique: Les guerres napoléoniennes: Une histoire globale

Napoléon n’était pas un investisseur de long terme mais un spéculateur ! Il aimait parier, certes toujours en mettant toutes les chances de son côté mais comme tous les parieurs, il a fini par perdre !

Comme en investissement, faire all-in (la campagne de Russie) est risquée ! Vous aurez meilleur compte d’avoir un patrimoine diversifié. Warren Buffett laissera derrière lui un conglomérat performant ainsi qu’une immense fortune qui sera quasi-totalement versée à des fondations.

CE QUE J’AI APPRIS – Mes lectures

  • La convention annuelle de Warren Buffett annuelle avec un résumé des points principaux (en anglais). Warren Buffett continue de recommander d’investir dans le SP500, déclarant que 90% des fonds destinés à son épouse, après son décès, seront investis sur le SP500. Sa vue actuelle sur l’économie est qu’elle est à un niveau élevé d’activité avec une augmentation des prix
  • J’ai lu un livre que l’on ma donné et que je vous recommande. Il s’agit de l’histoire d’Edward Snowden, alias le lanceur d’alerte qui averti le monde de la surveillance totale qu’a mis en place la NSA (d’ou le titre Permanent Record en anglais). La NSA peut donc lire ce message ainsi que théoriquement les transactions du PEA ! Aussi fascinant qu’effrayant.
  • J’ai fini de lire le livre « Le personal MBA » que je recommande à tout ceux intéressés pour acquérir des compétences de bases de business. Intéressant si vous songer à monter votre entreprise ou vous former pour développer vos compétences comme salarié. Une alternative économique au programme des business schools!

PORTEFEUILLE – Avril 2021

  • Le portefeuille est toujours investi (25%) en immobilier US. Je suis propriétaire de 3 maisons, après la vente de 2 maisons en 2020. Sur ce mois, le cash flow net est de 1017 €. Comme on me pose régulièrement la question, je reçois mes loyers nets en dollars sur un compte Bank of America
  • Les actions sont le poste le plus important à 48%.  J’applique la stratégie passive d’investissement à long terme. Mon portefeuille est accessible à tous les membres de la formation PEA
    • Le PEA progresse de 2,1% ce mois-ci soit une progression de 444% depuis juin 2014, soit une performance annualisée de 28%
    • Une hausse encore soutenue et spectaculaire depuis le début de l’année, soutenue par le fort rebond économique depuis 1 an.
    • PEA Fortuneo: vente d’Easyjet qui n’est plus éligible au PEA.
    • PEA Bourse Direct: renforcement du tracker world Amundi CW8
  • Le cash disponible est 4%. Je prévois d’utiliser le cash pour compléter mon  apport sur mon futur projet immobilier.
  • Les obligations représentent 22% de mon patrimoine, dont
  • L’or et l’argent représentent 0,1% de mon patrimoine. Je détiens l’or et l’argent via les sites aucoffre.com et goldmoney.com.

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Diversifier son patrimoine: la méthode 3D

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Je vous explique dans cet article comment diversifier votre patrimoine avec la méthode 3D.
 

Les inconvénients d’un patrimoine concentré? 

Diversifier son patrimoine est une règle archi-connue. Pourtant beaucoup d’épargnants ont tendance à être trop concentré. Récemment, j’échangeais avec une cliente qui me parlait de son projet d’achat de résidence principale qui allait mobiliser toute son épargne et toute sa capacité d’endettement. Résultat: elle allait avoir un capital 100% concentré un seul actif, qui plus est qui n’allait pas lui générer de revenus.
Au lieu de cela, elle pourrait acheter un peu moins cher pour garder son épargne (et l’investir sur les marchés financiers) et emprunter pour sa RP permet d’avoir un patrimoine plus équilibré et non dépendant d’un seul actif.
 
Personnellement j’ai déjà été très concentré, comme en 2011, lorsque j’ai investi dans l’immobilier aux USA car c’était ma meilleure opportunité d’investissement. Mais c’est une exception qui confirme la règle qu’il vaut mieux être diversifié.
 
La 3D – Les 3 diversifications :
 
  • Par actif : actions/immobilier/obligations/matières premières,…
  • Par géographie
  • Par devise
 

Actifs : comment diversifier votre patrimoine?

La diversification est essentielle pour se protéger. C’est assez intuitif, je vous en parle un peu plus dans mon article « Diversifier son patrimoine pour affronter les crises« . Vous pouvez aussi diversifier avec le portefeuille permanent pour résister aux différentes phases du cycle économique ou encore adapter votre allocation à votre profil. 
 

Géographie: comment diversifier votre patrimoine?

Il est aujourd’hui beaucoup plus facile d’investir au delà de nos frontières, et bénéficier ainsi du dynamisme économique d’autres zones, ou de bénéficier d’opportunités spécifiques.
Par exemple, j’ai acheté des maisons aux USA après la crise des subprimes, profitant d’actifs décotés.
 
 
Cela permet de ne pas dépendre uniquement des conditions de son marché qui peuvent être moins attractives.
 
Avec la bourse, il est aujourd’hui facile d’être diversifié sur les plus grandes zones économiques (Asie, Amérique, Europe) en devenant en quelques clics actionnaire de +1500 entreprises leaders.
 
Cela permet également d’être diversifié en devise.
 

Devises: comment diversifier votre patrimoine?

 
Il y a de fortes chances que votre patrimoine soit majoritairement en euro, sauf pour mes lecteurs suisses et expatriés que je salue au passage.
 
L’intérêt principal de diversifier est de se protéger contre une baisse de l’euro.
Selon moi, il est indispensable de détenir une partie de son patrimoine autrement qu’en euros. Cela peut-être une autre devise comme le dollar, le yuan, le franc suisse… ou bien de l’or ou de l’argent. Le choix des supports est également large: cash, obligations, actions, immobilier.
Jim Rogers conseille même de détenir au moins une petite partie de son capital physiquement hors de son pays pour être encore plus protégé en cas de troubles dans son pays (et éviter le risque de confiscation).
 
Les investissements gagnants d’hier seront peut-être les perdants de demain (pour citer Jim Rogers). 
 
La société Homes of England, dans laquelle j’ai investi et dont j’ai déjà parlé ici permet par exemple de diversifier en livre sterling.
Elle a mis en ligne un court sondage sur la diversification en devise. J’aime bien leur approche sur cette question et je suis curieux de connaître les résultats.
Si vous souhaitez aussi recevoir les résultats du sondage, vous pouvez y participer sur https://www.diversifier.co.uk
2 minutes chrono
 
Conclusion
 
  • Pour diversifier réellement, il faut appliquer la 3D: diversification d’actifs, de géographie et de devises
  • Cette diversification vous protège des crises en les amortissant
  • Elle vous permet également de saisir les opportunités comme les actions en mars 2020, grâce à la vente d’autres actifs comme l’or

 

CE QUE J’AI APPRIS – Mes lectures

  • La lettre annuelle du fonds Barrage Capital que j’apprécie et qui vous donnera plus d’informations sur l’évolution des résultats des GAFAs, positivement impactés par l’accélération actuelle de la transition numérique.
  • Un papier intéressant de Vanguard sur les stratégies de consommation d’un capital. J’aime bien garder les choses simples et savoir que le capital ne sera jamais consommé entièrement donc je serais plutôt sur l’option à droite (un pourcentage).

 

PORTEFEUILLE – Mars 2021

  • Le portefeuille est toujours investi (26%) en immobilier US. Je suis propriétaire de 3 maisons, après la vente de 2 maisons en 2020. Sur ce mois, le cash flow net est de 1593 EUROS. Comme on me pose régulièrement la question, je reçois mes loyers nets en dollars sur un compte Bank of America
  • Les actions sont à présent le poste le plus important à 48%.  J’applique la stratégie passive d’investissement à long terme. Mon portefeuille est accessible à tous les membres de la formation PEA
    • Le PEA progresse de 5,4% ce mois-ci soit une progression de 433% depuis juin 2014, soit une performance annualisée de 28%
    • La hausse est encore plus spectaculaire que celle déja forte du mois dernier.
    • Pas d’opérations sur le PEA Fortuneo qui est au plafond des versements et qui atteint de nouveaux plus hauts!
    • Pas d’opérations sur le PEA Bourse Direct, je prévois de renforcer le tracker world Amundi CW8 le mois prochain
  • Le cash disponible est 6%. Je prévois d’utiliser le cash pour compléter mon  apport sur mon futur projet immobilier.
  • Les obligations représentent 20% de mon patrimoine, dont une partie est dans mon Plan d’Epargne Entreprise. J’ai réalisé un contrat de prêt court terme (8 mois) à 6% avec la société Homes of England dont j’avais déja parlé ici et ici. Si vous souhaitez être mis en relation avec eux, vous pouvez laisser vos coordonnées ici pour être recontacté. J’ai également investi 50,000 USD dans un contrat de prêt immobilier aux USA à 7% qui me verse des intérêts tous les mois.
  • L’or et l’argent représentent 0,1% de mon patrimoine. Je détiens l’or et l’argent via les sites aucoffre.com et goldmoney.com.

Pour apprendre comment j’ai mis en place ma stratégie d’indépendance financière, inscrivez vous à ma lettre d’information et recevez mon guide gratuit

Projet immobilier V : Négocier son crédit immobilier ET établir une bonne relation avec votre banque

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Nous verrons dans cet article :
  •  Comment obtenir les meilleures offres ? Mon exemple concret de « concours de beauté » avec les banques.
  • Les avantages des banques traditionnelles vs en ligne ?
  • Comment choisir sa banque ?
  • Quelle est la bonne attitude à adopter avec son banquier ?
Retrouvez toutes les parties de la série :

Comment obtenir les meilleures offres? Mon exemple concret de « concours de beauté » avec les banques

J’ai interrogé 5 banques. 3 ou j’étais client, et 2 nouvelles.
J’ai récolté les informations suivantes dans ce tableau
  • Les taux d’emprunt sur 20 ans étaient entre 1,24% et 0,95%.
  • La mensualité sera d’environ 1,000 € pour un loyer espéré de 1,500€ (le bien s’autofinance).
  • Toutes les banques acceptaient la délégation d’assurance. Je ferais une vidéo dédié sur ce sujet.

A ce stade, je me suis dit que cela allait se jouer entre la Société Générale et le Crédit Agricole, les 2 banques où je n’étais pas client.

Banque en ligne ou traditionnelle ?

Coté banque en ligne, Fortuneo était compétitif mais ne finance pas les meublés. Boursorama n’est pas compétitif sur les projets < 300,000 €. Dommage, car j’apprécie particulièrement, et depuis plus de 10 ans, les services de cette banque en ligne.
Je pensais donc partir sur du 20 ans à 0.95% (SG) ou 1% (CA), avec report d’un an (cf. article les 5 choses à savoir avant de négocier votre prêt immobilier) en délégation d’assurance chez AFI ESCA (entre 4 et 2 fois moins cher que l’assurance des banques).
Mais ce n’est pas ce qui s’est passé.
Ma conseillère du CIC m’a rappelé pour savoir ou j’en étais. Je lui ai parlé des autres propositions concurrentes.
Elle m’a fait une contre proposition à 0,93% mais sans délégation d’assurance.
Le Crédit Agricole a également aligné son taux à 0.93%
J’avais donc 3 belles propositions sur la table et le luxe de choisir :

Choisir sa banque

Finalement, j’ai choisi celle du CIC, qui a déjà mon emprunt de Résidence Principale. Ce qui m’évite d’avoir à ouvrir un nouveau compte.
Les 2 autres propositions étaient excellentes et même mieux distantes sur l’apport.
Un facteur clé à prendre en compte est la taille de l’agence et sa localisation.
Mon agence CIC est à Libourne, une sous préfecture de la Gironde. Il vaut mieux être client dans une agence d’une petite ville que de grande ville. J’aurais pu accepter l’offre du Crédit Agricole qui a une très belle agence en plein de centre de Bordeaux. Mais en relatif, j’aurais été un client moins important.
Et j’ai bien fait, car finalement m’a conseillère du CIC avait négocié entre-temps l’assurance emprunteur à 4,197€ (soit 0,18%), moins cher que la meilleure proposition que j’avais négocié chez AFI ESCA.
A comparer avec le devis initial de 18,604€ sur 2 têtes, soit 9,302€ pour une personne, une belle économie de plus de 5,000€ !
C’était donc finalement la meilleure offre pour moi.

La bonne attitude à adopter avec son banquier

L’effort de la banque a été réel. Il a été motivé par sa volonté de m’avoir comme client, mais aussi par la qualité de la relation et des contreparties. Si les banquiers ont l’habitude d’être mis en concurrence, ils détestent faire le marchand de tapis. Et c’est compréhensible ! Mettez vous à leur place. Il faut donc être honnête, expliquer ce qui vous intéresse dans les autres propositions et voire ce que vous pouvez apporter dans la balance. Dans mon cas, j’ai apporté au CIC  :
  • Domiciliation Salaire
  • Assurance Propriétaire Non Occupant
  • Transfert de mon Livret A
  • Transfert de mon PEA
  • Assurance emprunteur
Soyez également reconnaissant. J’ai invité ma conseillère à déjeuner pour la remercier. La date dépendra de la réouverture des restaurants bien sûr. Gardez en tête que votre banquier est un partenaire et qu’il peut faire beaucoup pour vous si vous avez une bonne relation.

Pour lire la suite, c’est ici
Partie 6.Organiser les travaux 

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Projet immobilier IV : Comment bien préparer sa recherche de financement ?

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Après les 3 premiers articles concernant mon projet immobilier :

Retrouvez les suivants ici :

Je vous retrouve dans cette 4ème partie, pour voir ensemble comment préparer la recherche de financement pour votre projet d’investissement.

Les 5 éléments à définir pour organiser sa recherche du financement

Vous devez commencer par faire une liste de vos souhaits et définir les 5 éléments clés!
  • Un financement équilibré. Il faut que vous soyez sur de pouvoir rembourser. La mensualité doit donc être adapté. Trop élevée par rapport au loyer, vous devrez remettre de l’argent de votre poche tous les mois.  Je vous invite à faire une simulation sur l’excellent site rendement locatif. Si le rendement du bien est faible car le bien est de grande qualité, il est souhaitable de faire un apport plus conséquent pour éviter un reste à charge trop important. Vous devez donc concrètement définir votre apport et votre mensualité de remboursement cible.
  • La durée. Dans l’idéal, assez longue pour que les mensualités ne soient pas trop élevées. Et en général, la plus longue possible car l’argent aujourd’hui vaut plus que l’argent demain. Toutefois, attention, au-delà de 20 ans, la mensualité baisse faiblement alors que les intérêts augmentent exponentiellement. Il n’est donc pas forcément toujours intéressant d’allonger le crédit à 25 ans, surtout si votre stratégie est de revendre au bout de 10 ans. C’est en effet une stratégie à envisager si voulez optimiser fiscalement.
  • Le taux: il vous sera proposé par votre banque. ll sera souhaitable d’interroger plusieurs banques pour avoir une idée des taux en vigueur puis de négocier. Je vous en parlerais dans une prochaine vidéo.
  • Le report: sous-utilisé, le report de mensualité vous permet de ne rembourser que les intérêts sur une période définie avec votre banque, par exemple 1 an. Cela est très utile si vous faites des travaux importants, car cela vous permet de commencer à rembourser les mensualités complètes, lorsque votre bien est déjà rénové et loué. Si vos travaux durent 6 mois et que vous négociez un report d’un an, vous pourrez vous constituer un petite cagnotte de réserve, toujours utile.
  • L’assurance emprunteur. Souvent proposé par la banque, l’assurance est obligatoire dans les faits, mais vous pouvez choisir de passer par un autre intermédiaire. L’intérêt est bien sur le coût car il peut être divisé par 2 ou 3. Nous en reparlerons dans la prochaine vidéo et je vous donnerais un exemple réel. C’est un élément trop souvent négligé et qui permet de faire de très grandes économies, largement supérieur à celle que vous pourriez avoir en négociant le taux. Demandez donc en amont à votre banque si vous souhaitez ne pas prendre l’assurance chez eux en étant transparent.

Bien préparer son dossier AVANT de voir les banques ?

Avec tous ces éléments, vous allez organiser un « concours de beauté ». Il s’agit de demander des propositions dans plusieurs banques. La vôtre pour commencer et une ou deux autres. Si vous avez plusieurs banques, vous pouvez les consulter.
Avant de les rencontrer, vous devez également mettre en avant la qualité de votre dossier
  • Votre situation personnelle. Préparer un document propre avec la liste de tous vos actifs, vos passifs, revenus, capacité d’épargne.
  • Votre projet d’investissement. La description du bien, sa valeur, le montant des travaux, le loyer estimé et la simulation financière.
Personnellement, j’ai utilisé Rendement Locatif. Voici le type de rapport que j’ai pu éditer et qui a contribué à convaincre la banque du sérieux de mon projet.
Plus vous serez crédible, pour le banquier aura envie de vous accompagner.
Dans la prochaine vidéo nous verrons mon exemple concret de « concours de beauté » avec les banques, comment négocier ET établir une bonne relation avec votre banque.

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Projet Immobilier III : Financement, cash ou emprunt?

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Je vous retrouve pour cette 3ème partie de mon achat immobilier d’un T4 à Bordeaux, autofinancé.
Devez vous achetez de l’immobilier cash ou par emprunt ?
Nous verrons d’abord quel est l’intérêt de s’endetter, les risques et comment vous devez l’adapter à votre situation.
C’est d’ailleurs une question que m’a posé ma fille de 11 ans ce week-end. Alors que je signais l’offre de prêt, elle m’a demandé pourquoi je n’achetais pas cet appartement avec mon argent au lieu de demander à une banque. Vous allez lire ce que je lui ai répondu.

Quel est l’intérêt de s’endetter?

Tout l’intérêt est d’utiliser l’argent de la banque pour acheter un bien qui sera loué et dont le loyer couvrira les mensualités de prêt de la banque et les charges
Prenons le cas de M. Cash et de M .Emprunt que nous simplifierons volontairement.
M. Cash et M. Emprunt achètent tous 2 un T4 à Bordeaux, pour une valeur tout compris (travaux, frais de notaire,..) de 200,000€
M. Cash paye comptant son acquisition Il perçoit donc chaque mois la totalité des revenus locatifs moins les charges. Mais sans rien devoir à la banque.
Au bout de 20 ans, il possède toujours ce bien qui vaut 300,000€. Il a également collecté chaque mois des loyers. Disons 1000€ net par mois soit 12,000€ par an. Soit 240,000€ de loyers net sur 20 ans. Pour un investissement de 200,000€, il a gagné 540,000€.
M. Emprunt finance les 200,000€ par la banque. Au bout de 20 ans, il a remboursé son crédit. Il possède un bien qui vaut 300,000€. Tous les loyers qu’il a touché ont servi à payer le remboursement de l’emprunt et les charges. Pour un investissement de 0, il a gagné 300,000€.
Qui a gagné le plus?
Pour comparer, il faut savoir ce que M. Emprunt aura fait des 200,000€ de départ qu’il n’a pas utilisé pour acheter le bien. S’il l’a placé judicieusement en actions à 7% par an, il aura quadruplé son capital au bout de 20 ans et transformé ainsi 200,000€ en 800,000€. Au bout de 20 ans, pour un investissement de 200,000€ et un emprunt de 200,000€, il a gagné 1.100,000€. Soit 2 fois plus que M. Cash
Que s’est il passé?
  • La banque a permis de faire un effet de levier: l’investissement a été permis sans immobiliser de capital de départ
  • Le rendement immobilier a été suffisant pour auto-financer le bien
  • Le capital ainsi libéré a été investi à long terme sur un placement rémunérateur permettant un enrichissement plus rapide

Bien sûr, s’endetter comporte des risques

L’effet de levier peut être négatif s’il est utilisé pour acheter un bien qui in fine perdra de sa valeur, car par exemple situé dans un zone en déroute économique. De  plus, un emprunt vous engage et doit être remboursé. Les propriétaires bailleurs Airbnb qui ont vécu la crise du coronavirus de plein fouet peuvent en témoigner. Acculés par les traites certains ont du revendre leur bien.
L’effet de levier est très puissant, mais il est nécessaire d’être raisonnable.

Il est donc essentiel d’adapter l’effet de levier à votre situation.

Si par exemple, vous avez fait le choix d’être principalement investi en fonds euros, vous n’aurez bien sûr pas le même intérêt à vous endetter, que si vous investissez sur des placements plus rémunérateurs comme la bourse ou l’immobilier.
S’endetter à 1% et placer son capital disponible sur du fonds euros à 1% n’est pas intéressant. Il pourra être moins risqué d’utiliser votre capital.
De même, si vous avez une somme d’argent à investir. Au lieu d’investir en fonds euros, vous pouvez choisir rembourser par anticipation le crédit de votre résidence principale. Pourquoi investir à 1% si vous pouvez rembourser un prêt à 1% ?
Il est donc essentiel de savoir ce que vous rapporte votre épargne, pour mesurer l’intérêt de l’effet de levier.
Maintenant que vous avez compris l’intérêt de s’endetter pour financer des investissements immobiliers rentables, nous allons aborder dans la prochaine vidéo la question de la recherche du financement. Je vous donnerai les 5 éléments essentiels à définir.

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